Стратегия торговли Керри трейд Пожалуй, нет ни

27.12.2016 - Форекс обучение

Стратегия торговли Керри трейд
Пожалуй, нет ни одного трейдера, который бы не слышал о существовании такой стратегии, как Керри трейд (Carry Trade). В чем же ее особенности и насколько она может быть прибыльной для трейдеров?

Суть этой системы заключается в том, что спекулянты играют на разнице процентных ставок. Здесь нет никаких индикаторов, привычных большинству трейдеров, не рассматриваются графические паттерны или модели японских свечей. Стратегия работает в среднесрочной и долгосрочной перспективе, но она действительно работает!

На самом деле, Carry Trade – это стратегия крупных инвестиционных фондов и банков. Эти структуры берут кредиты в странах, где центральные банки устанавливают низкие процентные ставки (и это вполне логично, так как выплаты по кредиту будут ниже. чем в государствах, где установлены более высокие ставки).

После этого, происходит обмен на валюту страны с более высокой процентной ставкой. Производятся инвестиции в высокодоходные активы (к примеру, депонирование на банковские счета, покупка облигаций, акций, государственных ценных бумаг).

После того, как проходит определенное время, активы продаются, либо средства выводятся с депозита банка и производится обратная конвертация валют. И, наконец, фонды или банки, которые брали кредит, возвращают его.

В результате, доход составляется из нескольких аспектов:

Разница ставок по кредиту и депозиту;
Курсовая разница валют.

Впервые, такого рода стратегии начали активно применяться в 1998 году в период кризиса. Актуальны они и сегодня, так как в мире достаточно большое количество как низкодоходных, так и высокодоходных валют и на этом зарабатываются огромные деньги.

Мы не будем разбираться, насколько такого рода стратегии негативно влияют на экономики стран. К тому же, частные трейдеры вряд ли вообще смогут оказать хоть какое-то влияние, так как размеры их депозитов значительно более скромные, чем, к примеру, у одного из инвестиционных фондов, вроде «Quantum».

К тому же, вероятно, трейдеры сейчас зададут вопрос: «А как же это все относится к нам?» И действительно, а как это все касается частных трейдеров и зачем им стратегия Керри трейд, если они занимаются исключительно спекулятивными сделками с валютой?

Применение Carry Trade частными спекулянтами
Итак, основная задача любого трейдера – заработать на колебаниях валют. Именно по этой причине, Керри трейд для них существенно упрощается. Нет никакой необходимости искать высокодоходные активы в стране, в валюту которой конвертируется базовая валюта с низкой ставкой.

Все, что должен сделать трейдер – найти валютную пару, в которой у двух валют есть разница между монетарными политиками центральных банков-эмитентов. К примеру, сегодня такими валютами являются японская йена и доллар США. Естественно, йена дешевеет по отношению к американской валюте и буквально за два года доход трейдер мог бы составить порядка 4000 пунктов (естественно здесь все зависит от начальных вложений и объема сделок, поэтому, мы приводим данные именно в пунктах).

Растущий спрос на активы государств, где центральные банки проводят более жесткую монетарную политику оказывает влияние на их национальные валюты. Влияние это, естественно, положительное. Тот же американский доллар укрепляется по отношению к йене.

Недавно, к «компании» низкодоходных валют присоединился и евро. Европейский центральный банк в 2014 году принял ряд решений, которые негативно сказались на единой валюте. В результате, с пиковых значений прошлого года в районе 1,40, цена уже прошла более двух тысяч пунктов и это еще не предел, с учетом того, что ЕЦБ готовиться применять новые меры для стимулирования экономического роста.

При этом, важно обращать внимание на динамику. Рост или, наоборот, девальвация той или иной валюты во многом зависит от динамики процессов и изменения монетарных политик. К примеру, если ожидается еще большее смягчение или центральный банк его проводит, это приведет к дальнейшей девальвации.

Именно по этой причине, евро продолжает постепенно снижаться против американского доллара. Европейский центральный банк все еще находится в стадии обсуждения дополнительных мер, но с учетом прошлогодних достаточно активных действий этой структуры, рынки заочно девальвируют евро, который, постепенно превращается в валюту убежище.

На графике показан вес нисходящий тренд, который, фактически, начался в начале прошлого года и до сих пор продолжается. Его достаточно легко проследить по решениям ЕЦБ и по макроэкономическим показателям из еврозоны, которые, в своей совокупности, оказывают существенное влияние на решения центрального банка.

Кстати, немаловажную роль в процессе девальвации евро по отношению к доллару США играют и ожидания ужесточения монетарной политики в США (программа количественного смягчения уже завершена, в этом году ожидается первый рост процентной ставки ФРС).

Таким образом, для работы по упрощенной схеме Керри трейд, спекулянту необходимо найти валютные пары с разницей процентных ставок и желательно, чтобы монетарные политики центральных банков были динамичны с тем, чтобы и курсы валют изменялись в соответствии с ними.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *